#dividend stock

Analisis mendalam saham CPIN berdasarkan laporan keuangan Q3 2025, model bisnis, valuasi, risiko, dan rekomendasi investasi untuk investor jangka panjang.

PT Cisadane Sawit Raya Tbk (CSRA) adalah perusahaan perkebunan dan pengolahan kelapa sawit terintegrasi di Indonesia. Pada Q3 2025, CSRA menunjukkan fundamental EXCEPTIONAL dengan kombinasi LANGKA: valuation attractive (PER 6,25x, PBV 1,20x, PEG 0,09 EXCEPTIONALLY cheap), profitabilitas excellent (ROE 19,01%, gross margin 35,9%, operating margin 22,7%), growth momentum STRONG (+75,9% revenue YoY, +70,6% earnings YoY), balance sheet solid (DER 0,69x, equity 59,3% of assets), dan dividend attractive (yield 1,39% dengan payout ratio VERY LOW 8,71% = besar room untuk increase). Ini adalah BEST-IN-CLASS opportunity

PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG) adalah produsen minyak sawit mentah (CPO) dengan dividen yield tinggi 10,22% pada puncak siklus komoditas. Namun, risiko signifikan terkait penurunan harga CPO dapat memaksa pemangkasan dividen hingga 50-70%. Dengan probabilitas lebih dari 60% terjadinya normalisasi harga CPO dalam 12-24 bulan ke depan, TAPG dinilai overvalued sekitar 30-45% dari nilai wajarnya. Rekomendasi hanya untuk investor yang memahami risiko siklus komoditas, bukan untuk pencari pendapatan pasif jangka panjang.

PT Paramita Bangun Sarana Tbk (PBSA) adalah perusahaan konstruksi industrial Indonesia dengan focus pada oil palm sector yang didirikan 2002 dan IPO 2016. Perusahaan menunjukkan fundamental EXCELLENT dengan profitabilitas exceptional (net margin 19,10%, gross margin 23,23%), returns outstanding (ROE 30,27%, ROCE 33,05%), balance sheet fortress (minimal debt Rp 11B, net cash Rp 195B), dan strong cash generation (OCF Rp 304B, FCF Rp 295B). Dividend yield attractive 4,30% dengan payout ratio sustainable 78,84%. TETAPI, perusahaan menghadapi STRUCTURAL GROWTH HEADWIND dengan revenue declining -19,17% YoY dan earnings declining -36,17% YoY karena oil palm industry slowdown (subsidi dicabut, ESG pressures, market saturation). Ini adalah MATURE CASH COW QUALITY DIVIDEND STOCK, bukan growth play. Valuasi PER 16,53x justified by quality tetapi PBV 5,00x premium for declining company.